Harbour Energy, empresa que cotiza en la Bolsa de Londres, anunció un acuerdo por 3,200 millones de dólares para adquirir LLOG Exploration Company LLC, filial de LLOG Holdings, operación que marca su entrada a las aguas profundas del Golfo de Estados Unidos, región que la compañía denomina “Golfo de América” tras un cambio de nombre federal adoptado en 2025.
La transacción contempla una contraprestación de 2,700 millones de dólares en efectivo y 500 millones de dólares en acciones con derecho a voto de Harbour. Una vez concluida la operación, LLOG Holdings poseerá alrededor del 11% de las acciones ordinarias con derecho a voto de Harbour. El cierre está previsto para finales del primer trimestre de 2026, sujeto a las condiciones habituales, incluida la autorización antimonopolio bajo la Ley Hart-Scott-Rodino (HSR) en Estados Unidos.
LLOG es un operador privado con amplia trayectoria en aguas profundas, con una cartera centrada en activos operados como Who Dat, Buckskin y los desarrollos Leon-Castile. De acuerdo con Harbour, estos activos ofrecen un alto grado de control operativo y una sólida cartera de oportunidades de perforación y conexiones futuras. Actualmente, LLOG produce cerca de 34,000 barriles equivalentes de petróleo por día (boe/d), con un plan de crecimiento que podría duplicar la producción hacia 2028, impulsado principalmente por la actividad en la tendencia Wilcox del Terciario Inferior y el aprovechamiento de infraestructura existente.
Para Harbour, la adquisición responde a una estrategia de reequilibrio y fortalecimiento de su portafolio. La compañía destaca la incorporación de reservas probadas y probables (2P). Lo que permitirá extender la vida útil de sus reservas y respaldar una producción cercana a 500,000 boe/d durante la presente década. Asimismo, prevé un perfil de generación de efectivo más robusto. Con flujo de efectivo libre por acción creciente a partir de 2027 y un cambio en su política de distribución en 2026. Combinando dividendos base con recompras de acciones.
El financiamiento incluye un crédito puente de 1,000 millones de dólares, un préstamo a plazo por un monto similar y el uso de liquidez existente. Aunque el apalancamiento aumentará en el corto plazo, Harbour considera que la estructura es compatible con el mantenimiento de una trayectoria de grado de inversión.
La operación se inscribe en una tendencia más amplia del sector, en la que empresas independientes buscan asegurar barriles offshore de mayor margen. Y larga vida útil en cuencas maduras como el Golfo, cuya relevancia para el suministro energético global se mantiene. Incluso en medio de debates internacionales sobre su denominación.
